Küresel Piyasalar Faiz Kararları ve Jeopolitik Gelişmelere Odaklandı

Küresel piyasalar, ABD/İsrail-İran geriliminin yanı sıra yaklaşan merkez bankası faiz kararlarıyla şekilleniyor. Orta Doğu’daki çatışmaların gölgesinde başlayan haftada, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile anlaşma sağlandığına dair açıklamaları piyasalarda kısa süreli bir iyimserlik yarattı.

Ancak yatırımcılar, önceki tecrübeler nedeniyle temkinli bir iyimserliği korudu. Savaşın makroekonomik etkileri ABD verilerinde görülmeye devam etti. Yıllık enflasyon, Nisan 2023’ten bu yana en yüksek seviye olan yüzde 4,2’ye ulaştı.

Güçlü istihdam verileri ve yükselen enflasyon, ABD Merkez Bankası (Fed) için yıl sonuna kadar bir faiz artışı ihtimalini güçlendirdi. Trump’ın barışa yönelik açıklamaları bu beklentileri bir miktar zayıflattı. Para piyasaları, Fed’in Aralık toplantısında politika faizini 25 baz puan artırma olasılığını yüzde 77 olarak fiyatlıyor.

Merkez Bankalarının Politikaları ve Teknoloji Hisseleri

Gelecek hafta piyasaların odağında Orta Doğu’daki gelişmeler ve Fed’in yeni Başkanı Kevin Warsh’ın yöneteceği ilk toplantıdan çıkacak kararlar yer alacak. Bankanın faiz oranını sabit tutması beklenirken, Warsh’ın yönlendirmeleri yakından izlenecek.

Analistler, para politikası metni ve Warsh’ın açıklamalarından gelecek dönem politikalara dair sinyaller aranacağını, bu sinyallerin piyasa oynaklığını artırabileceğini belirtti. Bu arada, Elon Musk’ın uzay şirketi SpaceX’in hisseleri halka arzının ardından Nasdaq’ta işlem görmeye başladı.

SpaceX hisseleri, gün içinde yüzde 19,2’lik bir artışla 160,95 dolardan günü tamamladı. Analistler, SpaceX’in başarılı halka arzının diğer teknoloji şirketlerinin halka arz planlarını teşvik edebileceğini öngörüyor.

Yarı iletken ve teknoloji hisselerine ilgi sürse de, yapay zeka hizmetlerinin pahalılığına dair analizler şirket değerlemelerine yönelik endişeleri yeniden gündeme getirdi. Bu durum, yatırımcıları temkinli olmaya yöneltiyor.

Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,49’a, dolar endeksi ise 99,7 seviyesine geriledi. Altının onsu haftalık bazda yüzde 2,6 değer kaybederek 4.217 dolara, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 6,5 azalışla 86,1 dolara indi.

New York borsasında geçen hafta S&P 500 yüzde 0,65, Nasdaq yüzde 2,34 ve Dow Jones yüzde 0,66 yükseldi. ABD’de üretici enflasyonu mayısta beklentileri aşarak yüzde 6,5 arttı. Tüketici enflasyon beklentisi haziranda yüzde 4,6’ya geriledi ancak İran savaşının başlamasından önceki seviyenin üzerinde kaldı. ABD’nin dış ticaret açığı nisanda 55,9 milyar dolara düştü.

Avrupa borsalarında ise Almanya hariç alıcılı bir seyir izlendi. Gelecek hafta İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararı ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları yakından takip edilecek. ECB, 21 toplantı sonra ilk kez faiz artışına giderek 3 temel faiz oranını 25 baz puan yükseltti.

Lagarde, Orta Doğu’daki savaşın küresel piyasalarda enflasyonist baskılar oluşturduğunu ve ekonomik faaliyetleri baskıladığını belirtti. Almanya’da fabrika siparişleri nisan ayında beklentilerin iki katı hızla geriledi. Avro Bölgesi yatırımcı güven endeksi haziranda yükselişini sürdürdü.

Asya borsalarında ise Çin hariç satıcılı bir seyir gözlendi. Japonya Merkez Bankasının (BoJ) politika faizini 1’e yükseltmesi bekleniyor. Çin’de enflasyon mayısta beklentilerin altında yüzde 1,2 olarak açıklandı. Japonya’da üretici fiyatları beklentilerin üzerinde artış gösterdi.

Analistler, Asya’da enflasyon ve deflasyon risklerinin sürdüğünü belirtiyor. Çin’de ihracat ve ithalat artarken, iç talep zayıf kaldı. Bu gelişmelerle Çin’de Şanghay bileşik endeksi hafif artarken, diğer Asya endeksleri düştü.

Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 1,78 artışla 13.938,48 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini yüzde 37’de sabit tuttu. Nisan ayında artan enflasyonun ana eğiliminin mayısta gerilediği belirtildi.

Türkiye’nin cari işlemler hesabı nisan ayında 5 milyar 695 milyon dolar açık kaydederken, altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı fazla verdi. Yıllık cari açık nisanda yaklaşık 37 milyar dolara geriledi. Dolar/TL haftayı 46,2690’dan tamamladı.

• #ECB
• #Fed